为什么写这个

• 昨晚看了吴子敬“大咖来了”的分享，感觉这个老师讲得非常好，所以特地来记录一下。
• 私募股权基金，私募股票基金，私募其他基金，私募资源管理基金，产业基金

环境

• 动能转换——培育壮大新动能，加快创新驱动
• 要素驱动----》》》创新驱动
  1. 要素驱动
     • 开发区模式
     • 信贷推动下的投资拉动的增长模式
     • 目的
       • 为了产业升级
     • 常用方式
       • 土地要素置换资本要素，然后在一块新的地方进行道路修整，基建建设，然后吸引公司，当人来了之后，就会产生一堆堆需求，然后就慢慢发展起来
       • 资源要素置换资本要素，然后~~
     • 缺点
       • 因为投资编辑回报率递减，所以这个模式慢慢变得不值得
       • 采用要素驱动，房价就会一直持续
       • 地方财政杠杆率过高，压力非常大
     • 土地要素、资源要素
  2. 创新驱动
     1. 目的
        1. 新产业由无到有
        2. 旧产业叠加新技术进行升级
     2. 创新驱动
     3. 融资方式
        1. 直接融资
           1. 股权融资
           2. 例如ipo等
           3. 更利于创新孵化
        2. 间接融资
           1. 信贷融资
           2. 要求强增性——强担保，强抵押
           3. 要求期限的确定性——到时就得还债

基金基础知识

• 分类
  • 私募基金
  • 公募基金
• 私募基金
  • 私募证券投资基金
    • 炒股票，炒期货，炒~~
  • 私募股权投资基金/创业投资基金
    • 给企业投资
  • 其他私募投资基金
    • 红酒、艺术品等
  • 私募资产配置基金
    • 用于投资其他基金
• 四件事/基金的四大方向
  • 募
    • 找钱
  • 投
    • 找公司
  • 管
    • 帮助管理公司，使得公司往既定的方向发展
    • 商业模式优化，财务优化，法务优化
  • 退
    • 股权转让，或者溢价回报
    • ipo
    • 并购重组
• 市值
  • 市值=净利润*市盈率
  • 如果利润固定，那么市值是10-20倍，那么年收益也就是5%-10%
  • 成长越高，市盈率越高
  • 投资看什么？利润空间+利润增速
  • 戴维斯双击
  • 越早期，收益越高，当然
• 私募股权投资基金/创业投资基金
  • 获利模式
  • 天使投资/VC投资

上市公司

• 需要优化资源配置等等

目录

• 政府的提倡
• 要素 创新

私募股权基金

• 对于企业来说，评价一个公司的市值有两个关键因素
  • 年收益率
  • 市盈率
• 对于收购，如果通过增发股票来收购市盈率比自己高的企业，会导致自己的股票价格下跌
• 所以一般的操作是，由大公司牵头组建一个私募基金公司，用于对市盈率比自己高，而且未上市公司的收购进行pe、vc投资。
• 然后等公司的发展规模达到一定程度，市盈率比自己公司的股票低或者等值时，进行收购。让基金公司得以脱身。